财务管理资料整理谁有啊？

　　第一章 总论
　　1.财务管理：组织企业财务活动，处理企业财务关系的一项经济管理活动。
　　2.企业财务活动：以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。（筹资，投资，经营，分配）
　　3．财务关系：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
　　4.财务管理的目标及各自的优缺点
　　（1）.以利润最大化为目标（利润代表了企业新创造的财富，利润越多则企业的财富增加越多，越接近企业的目标
　　缺点：A没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目收益的时间价值B没能有效地考虑风险问题C没有考虑利润投入资本的关系D利润最大化是基于历史的角度，反映的是企业过去某一期间的盈利水平,不能反映企业未来的盈利能力E往往会使企业财务决策带有短期行为的倾向F利润是企业经营成果的会计度量，而对同一经济问题的会计处理方法的多样性和灵活性可以使利润并不反映企业的真实情况
　　（2） 以股东财富最大化为目标（又演变成股票价格最大化，之通过财务上的合理营运，为股东带来最多的财富）
　　优点：A股东财富最大化目标考虑了现金流量的时间价值和风险因素，因为现金流量获得时间的早晚和风险的高低，会对股票产生重要影响B股东财富最大化在一定程度上能克服企业在追求利润上的短期行为，因为股票的价格很大程度上取决于企业未来获取现金流量的能力C股东财富最大化反应了资本与收益之间的关系，因为股票价格是对每股股份的一个标价，反应的是投入资本的市场价格
　　相关者利益最大化（企业不能单纯以实现股东利益为目标，而应把股东利益置于与利益相关者（如借款人、国家、管理者、员工、供应商等）相同的位置上，即要实现包括股东在内的所有利益相关者的利益。（a.利益上并不冲突b.剩余要求权c.契约约束）
　　第二章 财务管理的价值观念
　　1．时间价值：扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益率
　　2．证券组合的最优收益：调整各种证券在证券组合中的比重，使得证券组合的风险最小、风险收益率最大和风险收益额最大
　　3．如何理解风险与收益的关系？
　　（1）收益为投资者提供了一种恰当地描述投资项目财务绩效的方式。收益的大小可以通过收益率来衡量。（2）风险是客观存在的，按风险的程度，可以把公司的财务决策分为三种：A确定性决策B风险性决策C不确定性决策。不同的决策将给收益带来影响。（3）高收益高风险，低收益低风险，而高风险并不一定能带来高收益。
　　4．什么是市场风险和公司特别风险？两者有何区别？P51
　　可分散风险：股票风险中通过投资组合能够被消除的部分；市场风险：股票风险中通过投资组合不能够被消除的部分。可分散风险一般是由一些随机事件导致的，如个别公司遭受火灾等，可以通过证券持有多样化来抵消，而市场风险则产生于那些影响大多数公司的因素，如经济危机等，由于这些因素会对大多数股票产生影响，因此无法通过分散投资消除市场风险。
　　第三章 财务分析
　　1．偿债能力：偿债能力是指企业偿还到期债务的能力
　　营运能力：营运能力反映了企业对资产的利用和管理能力
　　盈利能力：获取利润是企业的主要目标之一，它也反映了企业的综合素质
　　2.财务比率综合评分法：又称沃尔评价法，是指通过对选定的几项财务比率进行评分，然后
　　计算出综合得分，并据此评价企业的综合财务状况的方法。可以比较全面的分析企业的综合
　　财务状况，但无法揭示各种财务比率之间的关系。
　　杜邦分析法:利用几种主要的财务比率之间的关系来综合分析企业的财务状况。（几种主要的财务部率：（1）股东权益报酬率=资产净利率×权益乘数（2）资产净利率=销售净利率×总资产周转率（3）销售净利率=净利润/销售收入（4）总资产周转率=销售收入/资产平均总额
　　3.为什么说企业的营运能力可以反映出其经营管理水平？企业应当如何提高营运能力？
　　（1）营运能力反映了企业资金周转状况，对此进行分析，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资金利用效率高。
　　（2）提高其应收账款周转率，存货周转率，流动资产周转率，固定资产周转率，总资产周转率
　　第四章 财务战略与预算
　　1因素分析法：资本需要额=（上年资本实际平均占用额-不合理平均占用额）（1+/-预测年度销售增减的百分比）（1+/-预测其资本周转速度变动率）
　　2敏感资产项目包括：现金、应收账款、存货等项目；敏感负债项目一般包括应付账款、应付费用等项目。
　　3预测模型预测外部筹资额=预计年度销售增加额（基年敏感资产总额除以基年销售额-基年敏感负债总额除以基年销售额）-预计年度留用利润增加额
　　第五章．长期筹资方式
　　1．扩张性筹资动机：企业因扩大生产经营规模或增加对外投资的需要而产生的追加筹资投资。
　　调整性筹资动机：企业因调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机
　　混和性筹资动机：企业同时既为扩张规模又为调整资本结构而产生的筹资动机
　　2．普通股筹资的优缺点：优点：A普通股筹资没有固定的股利负担B普通股股本没有规定的到期日，无需偿还C利用普通股筹资的风险小 D发行普通股筹集股权资本能增强公司的信誉 ；缺点:A资本成本较高 B可能会分散公司的控制权 C可能引起股票价格的波动
　　债券筹资的优缺点：优点:A筹资成本较低B能发挥财务杠杆的作用C能保障股东的控制权D便于调整公司资本结构 ；缺点:A财务风险较高 B限制条件较多C筹资的数量有限
　　长期借款筹资的优缺点：优点:A借款筹资速度较快B借款资本成本较低 C借款筹资弹性较大D可以发挥财务杠杆的作用 ；缺点:A借款筹资风险较高 B借款筹资限制条件较多 C借款筹资数量有限
　　融资租赁筹资的优缺点：优点:A能够迅速获得所需资产B限制条件较少C可以避免设备陈旧过时的风险D租金分期支付，降低不能偿付的危险E能够享受税收利益；缺点:A.筹资成本较高B.支付固定资金在财务困难时期构成负担。C.不能享有设备残值
　　优先股筹资的优缺点：优点:A优先股一般没有固定的到期日，不用偿付本金B优先股的股利既有固定性，又有一定的灵活性 C保持普通股股东对公司的控制权 D能够增强公司的股权资本基础，提高公司的借款举债能力 ；缺点:A优先股的资本成本虽低于普通股，但一般高于债券 B优先股筹资的制约因素较多C可能形成较重的财务负担
　　第六章：资本结构决策
　　1．资本成本：企业筹集和使用资本而承担的代价。
　　2．财务杠杆原理： 企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的了利用
　　营业杠杆原理：企业在经营活动中对营业成本中固定成本的利益利用
　　第七章．投资决策原理
　　1．折现现金流量指标主要有哪几个？运用这些指标进行投资决策是的规则是什么？指出各种决策方法的优缺点（判断）
　　（1） 主要有净现值、内含报酬率、获利指数、折现的投资回收期等
　　（2） A净现值法的决策规则是，在只有一个备选方案时，净现值为正者则采纳，净现值为负者不采纳。
　　B内含报酬率法的决策规则是，在只有一个备选方案的采纳与否决策中，如果计算出的内含报酬率大于或等于公司的资本成本或必要报酬率，就采纳；反之，则拒绝
　　C获利指数法的决策规则是，在只有一个备选方案的采纳与否决策中，获利指数大于或等于1，则采纳；否则就拒绝。
　　（3） A净现值法的优点：考虑了货币的时间价值，能够反映各种投资方案的净收益；缺点：净现值法并不能揭示各个投资方案本身可能达到的实际报酬率是多少，而内含报酬率则弥补了这一缺陷。
　　B内含报酬率法的优点：考虑了资金的时间价值，反映了投资项目的真实报酬率，概念也易于理解；缺点：计算过程比较复杂，特别是对于每年NCF不相等的投资项目，一般要经过多次测算才能算出
　　C获利指数法的优点：考虑了资金的时间按价值，能够真实地反映投资项目的盈利能力；缺点：获利指数只代表获得收益的能力而不代表实际可能获得的财富，忽略了互斥项目之间投资规模上的差异，所以在多个互斥项目的选择中，可能会得到错误的答案。
　　第九章短期资产管理
　　1．营运资本：广义，指总营运资本，简单来说就是指在生产经营活动中的短期资产；狭义，指净营运资本，是短期资产减去短期负债的差额
　　2．短期资产的特征：A周转速度快B变现能力强C财务风险小
　　3．短期资产政策类型：宽松的持有政策：收益低、风险小；适中的持有政策：收益和风险的平衡；紧缩的持有政策：收益高、风险大
　　4.经济批量：又称经济订货量，是指一定时期储存成本和订货成本综合最低的采购批量
　　5.再订货点：订购下一批存货时本批存货的储存量
　　6.营运资金与现金周转之间的关系：营运资金又称营运资本，营运资金周转通常与现金周转密切相关，现金的周转过程主要包括如下三个方面：（1）存货周转期，是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间；（2）应收账款周转期，是指将应收账款转换为现金所需要的时间；（3）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大；相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数额就越小。此外，营运资金周转的数额还受到偿债风险、收益要求和成本约束等因素的制约。
　　7.应收账款的管理目标:通过应收账款管理发挥应收账款强化竞争，扩大销售的功能，同时，尽可能的降低营收账款投资的机会成本，坏账损失与管理成本，最大限度的提高应收账款投资的效益。
　　应收账款政策主要内容:信用标准，信用条件，收账政策
　　第十章：短期筹资管理
　　1短期筹资政策类型：配合型,激进型，稳健型
　　2短期筹资政策于短期资产政策的配合
　　A公司采用宽松的短期资产持有政策：一定销售额水平上有较多的短期资产支持，使公司资金短缺风险和偿债风险最小；但由于短期资产投资比例高，使公司盈利能力较低。
　　B公司采用适中的短期资产持有政策：一定销售额水平上的短期资产数量适当，公司的收益和风险适中。
　　C公司采用紧缩的短期资产持有政策：一定销售额水平上的短期资产比例较低，使公司资金短缺风险和偿债风险最大，但同时盈利能力也相对较高。
　　3．商业信用：商品交易中的延期付款或者延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系
　　4．短期借款筹资：通常是指银行短期借款，又称银行流动资金借款，是企业为解决短期资金需求向银行申请借入的款项，是筹集短期资金的重要方式
　　5．短期筹资政策的主要类型包括哪些？短期筹资政策和短期资产管理政策之间应当保持怎样的配合关系？
　　（1） A配合型筹资政策：公司的负债结构与公司资产的寿命周期相对应，其特点是：临时性短期资产所需资金用临时性短期负债筹集，永久性短期资产和固定资产所需资金用自发性短期负债和长期负债、权益资本筹集。 B激进型筹资政策：特点是：临时性短期负债不但要满足临时性短期资产的需要，还要满足一部分永久性短期资产的需要，有时甚至全部短期资产都要由临时性短期负债支持 .C稳健型筹资政策：特点是：临时性短期负债只满足部分临时性短期资产的需要，其他短期资产和长期资产，用自发性短期负债、长期负债和权益资本筹集满足.
　　第十一章 股利理论与政策
　　1股利政策的类型：
　　（1）剩余股利政策：在公司确定的最佳资本结构下，税后净利润首先满足项目投资所需要的股利资本，然后若有剩余才用于分配现金股利（投资优先的股利政策）
　　（2）固定股利政策：公司在较长时期内每股支付固定股利额的股利政策
　　（3）稳定增长股利政策：在一定时期内保持公司的每股股利额稳定增长的股利政策
　　（4）固定股利支付率股利政策:一种变动的股利政策，公司每年都从净利润中按固定的股利支付率发放现金股利
　　（5）低正常股利加额外股利政策：一种介于固定股利政策与变动股利政策之间的折中的股利政策。
　　1偿债能力分析：流动比率=流动资产/流动负债
　　速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
　　资产负债率=负债总额/资产总额×100%
　　2营运能力分析：应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额
　　存货周转率=销售成本/存货平均余额
　　总资产周转率=销售收入/资产平均总额
　　流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额
　　固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值
　　3盈利能力分析：资产净利率=净利润/资产平均总额×100%
　　销售净利率=净利润/营业收入净额×100%
　　净资产收益率=股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额×100%
　　资产利润率=利润总额/资产平均总额
　　每股利润=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数
　　市盈率=每股市价/每股利润
　　2营业杠杆系数:DOL(Q)=Q(P-V)/Q(P-V)-F; DOL(S)=S-C/S-C-F(V：单位销量的变动成本额)
　　财务杠杆系数:DFL=EBIT/EBIT-I