财务管理的作业，求高手解答

　　I． 填空题
　　1. 负债比率为40%，则权益乘数为 5/3=166.67% 。
　　2. 税前利润为￥400,000，利息费用为￥80,000，则利息保障倍数为 6 。
　　3．B公司的租赁合同为5年，每年年末支付租金600,000元，银行利率为10%，则租金的现值为2274600 。
　　4．某企业生产使用的某种材料年需要量为4000件，每次订货成本为50元，单位年储存成本10元，则按经济批量采购的最小总成本为 2000 元。
　　5．某企业按年利率10%从银行借款100万元，银行要求维持10%的补偿性余额，则其实际利率为 1/9=11.11% 。

　　II． 计算题
　　1． G公司持有A、B、C三种股票，它们的β系数分别为2.0，1.7，1.5，在证券组合中所占的比重分别为50%，25%，25%。股票的市场报酬率为15%，无风险报酬率为5%。计算此证券组合的风险报酬率。
　　50%*[5%+2*(15%-5%)]+25%*[5%+1.7*(15%-5%)]+25%*[5%+1.5*(15%-5%)]
　　=23%
　　2． 罗曼公司的收益与股息在过去的10年里一直以6%的增长率增加，而且在可预见的将来一直保持此增长率。公司刚刚发放的股利为每股$3。假定投资者要求的报酬率为14%，若目前该公司的股票价格为$42，是否应购买该股票？
　　P=[3*(1+6%)]/(14%-6%)=39.75<42 该股票被高估，不适购买！
　　3． 公司目标资本结构为债务40%，权益资本60%。债务的利率为10%，股东权益成本为12%。公司税率为40%。计算公司的加权平均资本成本。
　　12%*60%+10%*（1-40%）*40%=9.6%
　　4． 某公司正考虑一项目，现金流量为：
　　年份 现金流量
　　0 - $54,200
　　1 20,608
　　2 20,608
　　3 20,608
　　4 20,608
　　5 33,808
　　公司要求的收益率为15%，计算该项目的静态投资回收期、净现值、获利指数。是否应采纳该计划？
　　静态回收期：54200/20608=2.63年
　　净现值：20608*（P/A,15%,4）+33808*(P/F,15%,5)-54200=65512.02
　　获利指数：[20608*（P/A,15%,4）+33808*(P/F,15%,5)]/54200=2.21
　　从后两个指标看，应采纳。
　　5． 某企业12月份资产负债表、损益表有关数字如下表：（单位万元）
　　项目 年初数 年末数
　　存货 170 180
　　应收账款 70 78
　　资产 430 460
　　所有者权益 200 240
　　本年度产品销售收入净额为520万元，其中现销收入为180万元 ，产品销售成本360万元，利润总额52万元，净利润32万元。
　　要求：计算
　　① 应收账款周转率=（520-180）/[(70+78)/2]=4.59
　　② 存货周转率=360/[(170+180)/2]=2.06
　　③ 销售利润率 =52/520=10%
　　④ 总资产周转率=520/[(430+460)/2]=1.17

　　I．
填空题
　　1.
负债比率为40%，则权益乘数为
5/3=166.67%
。
　　2.
税前利润为￥400,000，利息费用为￥80,000，则利息保障倍数为
6
。
　　3．B公司的租赁合同为5年，每年年末支付租金600,000元，银行利率为10%，则租金的现值为2274600
。
　　4．某企业生产使用的某种材料年需要量为4000件，每次订货成本为50元，单位年储存成本10元，则按经济批量采购的最小总成本为
2000
元。
　　5．某企业按年利率10%从银行借款100万元，银行要求维持10%的补偿性余额，则其实际利率为
1/9=11.11%
。
　　II．
计算题
　　1．
G公司持有A、B、C三种股票，它们的β系数分别为2.0，1.7，1.5，在证券组合中所占的比重分别为50%，25%，25%。股票的市场报酬率为15%，无风险报酬率为5%。计算此证券组合的风险报酬率。
　　50%*[5%+2*(15%-5%)]+25%*[5%+1.7*(15%-5%)]+25%*[5%+1.5*(15%-5%)]
　　=23%
　　2．
罗曼公司的收益与股息在过去的10年里一直以6%的增长率增加，而且在可预见的将来一直保持此增长率。公司刚刚发放的股利为每股$3。假定投资者要求的报酬率为14%，若目前该公司的股票价格为$42，是否应购买该股票？
　　P=[3*(1+6%)]/(14%-6%)=39.75<42
该股票被高估，不适购买！
　　3．
公司目标资本结构为债务40%，权益资本60%。债务的利率为10%，股东权益成本为12%。公司税率为40%。计算公司的加权平均资本成本。
　　12%*60%+10%*（1-40%）*40%=9.6%
　　4．
某公司正考虑一项目，现金流量为：
　　年份
现金流量
　　0
-
$54,200
　　1
20,608
　　2
20,608
　　3
20,608
　　4
20,608
　　5
33,808
　　公司要求的收益率为15%，计算该项目的静态投资回收期、净现值、获利指数。是否应采纳该计划？
　　静态回收期：54200/20608=2.63年
　　净现值：20608*（P/A,15%,4）+33808*(P/F,15%,5)-54200=65512.02
　　获利指数：[20608*（P/A,15%,4）+33808*(P/F,15%,5)]/54200=2.21
　　从后两个指标看，应采纳。
　　5．
某企业12月份资产负债表、损益表有关数字如下表：（单位万元）
　　项目
年初数
年末数
　　存货
170
180
　　应收账款
70
78
　　资产
430
460
　　所有者权益
200
240
　　本年度产品销售收入净额为520万元，其中现销收入为180万元
，产品销售成本360万元，利润总额52万元，净利润32万元。
　　要求：计算
　　①
应收账款周转率=（520-180）/[(70+78)/2]=4.59
　　②
存货周转率=360/[(170+180)/2]=2.06
　　③
销售利润率
=52/520=10%
　　④
总资产周转率=520/[(430+460)/2]=1.17