如何用财务报表分析的方法分析一个或几个公司的资本结构？

　　资本结构分析主要是利用资产负债表观察：

　　财务结构及负债经营合理程度
　　资产负债表 拥有或控制资源情况及资金实力
　　观察企业偿债能力和筹资能力
　　预见未来财务状况

　　主要财务指标：
　　1）自有资本构成比率=自有资本合计/资金总额（负债+所有者权益）
　　考察自有资本在整个营运资金中占多大比重
　　2）资本负债比率=自有资本合计/负债总额
　　反映自有资本占借入资金的比重，衡量经营安全程度
　　3）资本金构成比率=实收资本/资金总额
　　考察实收资本在整个营运资金中比重，衡量经营风险程度
　　4）所有者权益比率=（盈余公积+资本公积+未分配利润）/实收资本
　　又称实收资本安全率，反映公积金对实收资本的保证程度
　　5）长期负债构成比率=长期负债合计/资金总额
　　考察企业长期负债是否得当
　　6）流动负债构成比率=流动负债合计/资产合计
　　考察企业一定时期内流动负债受否是否过多
　　7）债务股权比率=负债总额/股东权益总额
　　反映企业举债情况及企业基本财务结构

　　最佳资本结构决策分析
　　资本结构是指长期资金中债务资金和权益资金的组合及相互关系。最佳资金结构是指综合资金成本最小，所有者权益最大时的资金构成。

　　例： 长期资金 金 额
　　长期债券，年利率12% 3000万元
　　优先股，年利率13% 2000万元
　　普通股，市价100元/股，预计股利10元，以后每年增长4% 3000万元
　　所得税33%，假定筹集费用率为0%， 拟增资2000万元
　　提出两个方案：
　　Ⅰ：发行长期债券1000万元，年利率14%，另发行普通股1000万，每股股利增加到14元，以后每年增长5%，同时由于财务风险股价将跌至80元。
　　Ⅱ：发行长期债券1000万元，年利率14%；另发行普通股1000万，每股股利增加到14元，以后每年增长5%，普通股股价将上升到145元。
　　首先，计算现有资金结构的综合资金成本，个别资金的比重和资金成本分别为：

　　Wb＝3000／8000＝37.5% Kb＝12%×（1－33%）/（1－0）（筹资率为0）
　　Wp＝2000／8000＝25% Kp＝13%／（1－0）
　　We＝3000／8000＝37.5%　 　Ke＝10／100+4%＝14%

　　现有综合资金成本＝37.5%×8.04%＋25%×13%＋37.5%×14%＝11.52%
　　其次，计算方案Ⅰ的综合资金成本
　　Wb1＝3000／10000＝30% Kb1＝8.04%
　　Wb2＝2000／10000＝20% Kb＝14%×（1－33%）＝9.38%
　　Wp＝2000／10000＝20% Kp＝13%
　　We＝3000／10000＝30%　 　Ke＝14／80+5%＝22.5%
　　方案Ⅰ的综合资金成本＝30%×8.04%＋20%×9.38%＋20%×13%＋30%×22.5%＝13.64%
　　再次，计算方案Ⅱ的综合资金成本＝11.81% （计算同上）
　　最后，评价选择方案。方案Ⅱ的综合资金成本最低，因此最优。

用财务报表分析的方法分析一个或几个公司的资本结构，通过以下的财务指标计算数据来进行分析。
资本结构分析主要是利用资产负债表观察：
　　1.财务结构及负债经营合理程度
　　2.资产负债表 拥有或控制资源情况及资金实力
　　3.观察企业偿债能力和筹资能力
　　4.预见未来财务状况

　　主要财务指标：
　　1）自有资本构成比率=自有资本合计/资金总额（负债+所有者权益）
　　考察自有资本在整个营运资金中占多大比重
　　2）资本负债比率=自有资本合计/负债总额
　　反映自有资本占借入资金的比重，衡量经营安全程度
　　3）资本金构成比率=实收资本/资金总额
　　考察实收资本在整个营运资金中比重，衡量经营风险程度
　　4）所有者权益比率=（盈余公积+资本公积+未分配利润）/实收资本
　　又称实收资本安全率，反映公积金对实收资本的保证程度
　　5）长期负债构成比率=长期负债合计/资金总额
　　考察企业长期负债是否得当
　　6）流动负债构成比率=流动负债合计/资产合计
　　考察企业一定时期内流动负债受否是否过多
　　7）债务股权比率=负债总额/股东权益总额
　　反映企业举债情况及企业基本财务结构

　　最佳资本结构决策分析
　　资本结构是指长期资金中债务资金和权益资金的组合及相互关系。最佳资金结构是指综合资金成本最小，所有者权益最大时的资金构成。

用财务报表分析的方法分析一个或几个公司的资本结构，通过以下的财务指标计算数据来进行分析。\x0d\x0a资本结构分析主要是利用资产负债表观察：\x0d\x0a　　1.财务结构及负债经营合理程度\x0d\x0a　　2.资产负债表 拥有或控制资源情况及资金实力\x0d\x0a　　3.观察企业偿债能力和筹资能力\x0d\x0a　　4.预见未来财务状况\x0d\x0a\x0d\x0a　　主要财务指标：\x0d\x0a　　1）自有资本构成比率=自有资本合计/资金总额（负债+所有者权益）\x0d\x0a　　考察自有资本在整个营运资金中占多大比重\x0d\x0a　　2）资本负债比率=自有资本合计/负债总额\x0d\x0a　　反映自有资本占借入资金的比重，衡量经营安全程度\x0d\x0a　　3）资本金构成比率=实收资本/资金总额\x0d\x0a　　考察实收资本在整个营运资金中比重，衡量经营风险程度\x0d\x0a　　4）所有者权益比率=（盈余公积+资本公积+未分配利润）/实收资本\x0d\x0a　　又称实收资本安全率，反映公积金对实收资本的保证程度\x0d\x0a　　5）长期负债构成比率=长期负债合计/资金总额\x0d\x0a　　考察企业长期负债是否得当\x0d\x0a　　6）流动负债构成比率=流动负债合计/资产合计\x0d\x0a　　考察企业一定时期内流动负债受否是否过多\x0d\x0a　　7）债务股权比率=负债总额/股东权益总额\x0d\x0a　　反映企业举债情况及企业基本财务结构\x0d\x0a\x0d\x0a　　最佳资本结构决策分析\x0d\x0a　　资本结构是指长期资金中债务资金和权益资金的组合及相互关系。最佳资金结构是指综合资金成本最小，所有者权益最大时的资金构成。

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张新民《企业财务报表分析》。本课程，把企业设立、经营与扩张等各种活动与财务报表的外在表现结合在一起，站在管理的视角对企业财务报表进行了全新的解读。课程的核心部分包括财务报表信息的战略解读、竞争力分析、企业效益及其质量分析、企业风险及前景分析等。本课程的重要创新点在于：突破了传统的财务比率分析，将报表内容与企业管理的实际紧密结合起来，并融入了企业财务报表分析的最新案例。在内容讲解上，采用了理论讲解与案例分析相结合的方式，使得全部内容通俗易懂。

课程目录：
利润质量与所有者权益变动表分析
资本结构质量分析与资产负债表的总括分析
所有者权益项目构成与质量分析
负债项目、应交所得税
主要非流动资产质量分析
流动资产质量分析
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