如何理解财务财务分析状况的局限性？

财务分析与评价的主要对象是财务报表所提供的数据，而报表数据本身是有局限的，其具体表现为：

　　1、会计处理方法的不同，会使不同企业同类报表数据缺乏可比性，从而使财务分析 结果有差异 。根据现行会计制度的规定，企业的存货发出计价方法，固定资产折旧方法，坏帐的处理方法，对外投资的核算方法，外币报表折算汇率，所得税会计中的核算方法等等，都可以有不同的选择。如存货发出计价方法有先进先出法、后进先出法、加权平均法、分批实际法等多种方法。即使是两个企业实际经营情况完全相同，不同的方法对期末存货及销售成本水平有不同的影响，因此，财务报表中的有关数据会有所不同，使得两个企业的财务分析发生歪曲。

　　2、会计报表中的有些数据是通过估计得来的，受会计人员主观因素的影响较大。如采用备抵法核销坏帐，按年末应收帐款余额的3%~5%的比例计提坏帐准备金，计入管理费用：固定资产预计净残值率3%~5%，低于3%或高于5%由企业自主决定并报主管财政机关备案；无形资产与开办费的摊销期限，固定资产的折旧年限等，在不同的企业可能会导致几年甚至十几年的差异。单一地看，上述这些似乎无关紧要，但每一种估计与企业损益都有直接关系，都会对企业损益产生影响，而损益尤其是净损益往往又是财务分析中最为关注的。

　　3、通货膨胀会使资产负债表、损益表中的各项数据严重地歪曲。会计核算以货币计量为基本前提，而币值稳定是货币计量假设的内容之一。而现实的情况是，通货膨胀普遍存在，币值稳定假设受到严峻的挑战，正如美国通货膨胀会计学家所言：“会计的真实性在很大程度上依靠于货币的真实性，但货币是一个说谎者，它所说的和其实际含义是不相同的。”

　　从资产负债表来看，由于通货膨胀的存在，对货币性资产而言，实际购买力降低，报表中列示的货币资金与其所体现的实际购买力不符；而实物资产由于受历史成本原则的限制，持续的物价上涨使其现时价值高出原帐面价值，往往越是长时期存放的资产，低估程度越严重；从负债角度看，货币性负债会由于物价的上涨给企业带来利益；而非货币性负债则会使企业造成损失；同时，实收资本等所有者权益项目也是以历史成本核算予以反映的。因此，由于通货膨胀的存在，资产负债表数据的真实性受到影响是必然的，从而影响对企业的财务分析。

　　通货膨胀同样影响着损益表的可靠性。由于受会计确认与计量的假设及原则的影响，如权责发生制、配比原则，一方面收入是现时的，而成本则是历史的，在通货膨胀条件下由于资产低估导致成本偏低，因此会使收益虎增。另外，待摊费用、递延资产所摊销的对象可能是前期、前几期甚至是前十几期的物价水平下的消耗情况，因此必然造成净收益不实。

　　4、企业往往采用窗饰技术蒙骗会计报表使用者。一般而言，财务分析的诸多指标中，凡是以时点指标为基础计算的大都可以乔装打扮。如；企业为表现良好的偿债能力和营运能力可以在报表日前放宽信用条件，扩大销售，增加销售收；抛售短期有价证券；提前办理大额增资并偿还部分流动负债；期末压缩或延缓进货等等。

　　5、有时财务报告中的数据并不全面，即有表外因素存在，主要表现在：

　　第一、未作记录的或有负债，依我国《企业会计准则》，除已贴现的商业承兑汇票作为资产负债表的一个附注反映外，其他或有负债，如：可能的质量事故赔偿、未决诉讼及经济纠纷等在报表中均无反映，而一旦成为事实上的负债，如企业败诉，其债务负担必然加大。

　　第二、担保责任引起的负债。企业有权以自己所拥有的资产，为其他主体提供担保，这种担保也是企业潜在的负债。
　第三、经营租赁带来的影响。从现行会计制度看，经营租赁的资产不在资产的负债表中反映，因此，从一定程度上看，若某企业大量依靠经营租赁开展生产经营，则资产总额相对于销售收入来说偏低，而使这类企业资产周转率被高估。

　　

　

财务分析与评价的主要对象是财务报表所提供的数据，而报表数据本身是有局限的，其具体表现为： 　　1、会计处理方法的不同，会使不同企业同类报表数据缺乏可比性，从而使财务分析 结果有差异 。根据现行会计制度的规定，企业的存货发出计价方法，固定资产折旧方法，坏帐的处理方法，对外投资的核算方法，外币报表折算汇率，所得税会计中的核算方法等等，都可以有不同的选择。如存货发出计价方法有先进先出法、后进先出法、加权平均法、分批实际法等多种方法。即使是两个企业实际经营情况完全相同，不同的方法对期末存货及销售成本水平有不同的影响，因此，财务报表中的有关数据会有所不同，使得两个企业的财务分析发生歪曲。 　　2、会计报表中的有些数据是通过估计得来的，受会计人员主观因素的影响较大。如采用备抵法核销坏帐，按年末应收帐款余额的3%~5%的比例计提坏帐准备金，计入管理费用：固定资产预计净残值率3%~5%，低于3%或高于5%由企业自主决定并报主管财政机关备案；无形资产与开办费的摊销期限，固定资产的折旧年限等，在不同的企业可能会导致几年甚至十几年的差异。单一地看，上述这些似乎无关紧要，但每一种估计与企业损益都有直接关系，都会对企业损益产生影响，而损益尤其是净损益往往又是财务分析中最为关注的。 　　3、通货膨胀会使资产负债表、损益表中的各项数据严重地歪曲。会计核算以货币计量为基本前提，而币值稳定是货币计量假设的内容之一。而现实的情况是，通货膨胀普遍存在，币值稳定假设受到严峻的挑战，正如美国通货膨胀会计学家所言：“会计的真实性在很大程度上依靠于货币的真实性，但货币是一个说谎者，它所说的和其实际含义是不相同的。” 　　从资产负债表来看，由于通货膨胀的存在，对货币性资产而言，实际购买力降低，报表中列示的货币资金与其所体现的实际购买力不符；而实物资产由于受历史成本原则的限制，持续的物价上涨使其现时价值高出原帐面价值，往往越是长时期存放的资产，低估程度越严重；从负债角度看，货币性负债会由于物价的上涨给企业带来利益；而非货币性负债则会使企业造成损失；同时，实收资本等所有者权益项目也是以历史成本核算予以反映的。因此，由于通货膨胀的存在，资产负债表数据的真实性受到影响是必然的，从而影响对企业的财务分析。 　　通货膨胀同样影响着损益表的可靠性。由于受会计确认与计量的假设及原则的影响，如权责发生制、配比原则，一方面收入是现时的，而成本则是历史的，在通货膨胀条件下由于资产低估导致成本偏低，因此会使收益虎增。另外，待摊费用、递延资产所摊销的对象可能是前期、前几期甚至是前十几期的物价水平下的消耗情况，因此必然造成净收益不实。 　　4、企业往往采用窗饰技术蒙骗会计报表使用者。一般而言，财务分析的诸多指标中，凡是以时点指标为基础计算的大都可以乔装打扮。如；企业为表现良好的偿债能力和营运能力可以在报表日前放宽信用条件，扩大销售，增加销售收；抛售短期有价证券；提前办理大额增资并偿还部分流动负债；期末压缩或延缓进货等等。 　　5、有时财务报告中的数据并不全面，即有表外因素存在，主要表现在： 　　第一、未作记录的或有负债，依我国《企业会计准则》，除已贴现的商业承兑汇票作为资产负债表的一个附注反映外，其他或有负债，如：可能的质量事故赔偿、未决诉讼及经济纠纷等在报表中均无反映，而一旦成为事实上的负债，如企业败诉，其债务负担必然加大。 　　第二、担保责任引起的负债。企业有权以自己所拥有的资产，为其他主体提供担保，这种担保也是企业潜在的负债。 　第三、经营租赁带来的影响。从现行会计制度看，经营租赁的资产不在资产的负债表中反映，因此，从一定程度上看，若某企业大量依靠经营租赁开展生产经营，则资产总额相对于销售收入来说偏低，而使这类企业资产周转率被高估。

财务分析是以财务报表和其他一些资料为依据起点 ,采用专门方法 ,系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动 ,目的是了解过去、评价现在、预测未来 ,帮助利益集团改善决策。最基本功能 ,是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息 ,减少决策的不确定性。但是财务分析是建立在一定的基础之上的 ,是有局限性的。

一、局限性存在的几个方面

（一）财务报表本身的局限性

财务报表是会计的产物。会计有特定的假设前提 ,并要执行统一的规范。我们只能在规定意义上使用报表数据 ,不能认为报表揭示了企业全部实际情况。

１ 以历史成本报告资产 ,以币值不变为前提 ,它忽视了技术水平、供求关系等因素对持有资产价值的影响。

２ 稳健原则要求预计损失而不预计收益 ,有可能夸大费用 ,少计收益和资产 ,不能反映利润的真实水平。

３ 按年度分期报告 ,是属短期的报告 ,不能充分反映长期投资决策信息。

４ 无法体现出非货币形态的能力、信誉、资源的价值 ,显的不够全面。

（二）报表的真实性问题

只有根据真实的财务报表 ,才能得出正确的分析结论。财务分析通常是假定报表是真实的。报表的真实性问题 ,要靠审计来验证。财务分析不能解决报表的真实性问题 ,但是财务分析人员通常注意以下有关的问题 :

１ 要注意财务报告是否规范。不规范的报告 ,其真实性也受到怀疑。
２ 要注意财务报告是否有遗漏。遗漏是违背充分披露原则的。
３ 要注意分析数据的反常现象。如无合理的原因 ,则要考虑数据的真实性和一贯性是否有问题。
４ 要注意审计报告的意见和审计师的信誉。

（三）会计政策的不同选择影响可比性

会计准则允许对同一会计事项的处理使用几种不同规则和程序。例如 :折旧方法、所得税费用的确认方法、存货计价方法等。

（四）比较基础方面的局限性
在比较分析时 ,必须要选择比较的基础 ,作为评价本企业当期实际数据的参考标准 ,包括本企业历史数据、同业数据和计划预算数据。

１ 趋势分析以本企业历史数据作为比较基础。历史数据代表过去 ,并不能说明合理。社会是在发展变化的 ,今年比过去效益提高了 ,不一定说明已达到了应该达到的水平 ,甚至不一定说明管理有了进步。

２ 横向进行比较时使用同行业标准。同行业的平均数 ,是起到一般性的指导作用 ,不一定有代表性 ,同行业的劳动密集型与资本密集型放在一起就是不合理的。如果选一组有代表性的企业求其平均数 ,作为同业标准 ,会比整个行业平均数更好。近年来 ,更重视以竞争对手的数据作为分析基础。有的企业实行多种经营 ,没有明确的行业归属 ,同业对比就更困难。

３ 实际与计划的差异分析 ,以预算作为比较基础。实际和预算的差异 ,有时是预算不合理造成的 ,而不是在执行过程中有什么问题。

二、解决的几点意见

１ 进一步完善财务报告体系。以资产负债表、损益表、利润分配表等作为基本报表反映企业的基本情况和经营情况。同时应更加注重对财务状况说明书的编制工作 ,其信息披露应反映企业的生产状况、采用的会计政策、或有事项、非货币性的与财务事项密不可分的信息 ,以及企业未来发展前景预测、受物价变动的影响因素等。在此方面国家应拿出具体措施和办法来改变现行报表披露不足、不规范的现象。

２ 现金流量表可以弥补权责发生制下会计信息的许多不足。要把传统的分析模式与流量结合 ,更能准确反映企业的偿债能力、融资能力、股利分派能力 ;评估现金与其他相关事项对财务状况的影响。

３ 加强对会计报表的监督审查 ,确保信息的真实。企业的会计报表应经会计师事务所审计 ,今后要完善注册会计师体制 ,建立按企业机制和注册会计师行业特点运行的新的会计师事务体制 ,从制度上保证注册会计

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