请问财务管理中的 β系数 与 相关系数的区别是什么？
4个回答财税会计专题活动
- β系数是衡量单项资产的风险收市场组合风险的影响程度，相关系数是资产组合中的资产风险的相关程度
- 1、表示内容不同
β系数表示的是单项资产的风险收市场组合风险的影响程度，
而相关系数表示的是资产组合中的资产风险的相关程度。
2、取值范围不同
β系数理论上没有限制，可正可负，但大多数股票的β系数介于0.5到1.5间 。
而相关系数的取值范围是在-1～1之间。
扩展资料：
β系数的用途有以下几个：
（1）计算资本成本，做出投资决策（只有回报率高于资本成本的项目才应投资）；
（2）计算资本成本，制定业绩考核及激励标准；
（3）计算资本成本，进行资产估值（Beta是现金流贴现模型的基础）；
（4）确定单个资产或组合的系统风险，用于资产组合的投资管理，特别是股指期货或其他金融衍生品的避险（或投机）。
（5） 贝塔系数在证券市场上的应用
贝塔系数反映了个股对市场（或大盘）变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益。
为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。比如：一支个股贝塔系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然；但如果一支个股贝塔系数为-1.3时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨1.3%。
参考资料来源：百度百科-β系数
参考资料来源：百度百科-财务管理
参考资料来源：百度百科-相关系数 - 财务管理中β系数是衡量单项资产的风险收市场组合风险的影响程度，而相关系数是资产组合中的资产风险的相关程度。
财务管理中的贝塔系数就是某项资产组合和市场组合的相关程度，对于市场组合这项资产组合来说，自己和自己的相关程度就是1。β系数是度量影响资产系统风险的指标。该指标衡量的是系统风险的大小。
相关系数表示的是两种证券报酬率增长率的变化的相关性，它的取值范围是在-1～1，当相关系数为1时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的增长成比例。为-1时，表示一种证券报酬率的增长与另一种证券报酬率的减少成比例；相关系数为0时，表示缺乏相关性。相关系数的大小能够反映风险分散性的大小，相关系数越小则分散风险的效果越大。 - β系数可以通过相关系数计算得到：
β=ρx(σp/σm)
σp是投资组合的标准差
σm是市场的标准差
1、表示内容不同 β系数表示的是单项资产的风险收市场组合风险的影响程度，而相关系数表示的是资产组合中的资产风险的相关程度。2、取值范围不同 β系数理论上没有限制，可正可负，但大多数股票的β系数介于0.5到1.5间 。而相关系数的取值范围是在-1～1之间。
贝塔系数的计算公式为：贝塔系数=股票收益率与市场组合平均收益率之间的协方差/市场组合标准差的平方，也可以表达为该股票与整个股票市场的相关系数乘以该股票的标准差除以整个市场的标准差。其中，β系数等于1表示该股票的系统风险与整个市场的平均风险相等，如果β系数大于1，比如2，意味着该股票的系统风险...
从统计学角度来看，β系数可以通过计算个别资产或组合与市场组合之间的协方差与市场组合方差的比值来确定。由于个别资产或投资组合与其自身的协方差等同于其方差，因此可以得出市场组合的β系数为1。另一种理解方法是，β系数定义为个别资产或投资组合的风险收益率与市场组合风险收益率的比值。根据这一定义，...
必要收益率=无风险利率+β系数*（市场收益率-无风险利率）令β系数等于一，必要收益率即等于市场收益率。β的定义就是特定收益与市场收益的协方差，即特定相对市场的风险程度。
财务管理学风险收益率公式为：Rr=β*（Km-Rf）或Rr=β*V。其中Rr为风险收益率，Km为市场组合平均收益率，Rf为无风险收益率，β为风险价值系数，V为标准离差率，（Km-Rf）为市场组合平均风险报酬率。风险收益率是指由投资者承担风险而额外要求的风险补偿率，其包括违约风险收益率，流动性风险收益率...
